대우조선 회사채, 3000원 대 중반에 정리매매 끝

대우조선해양 회사채가 12일 3000원대 가격으로 정리매매를 마쳤다. 이제 더 이상 장내에서 거래되지 않는다. 오는 21일 만기가 돌아오는 대우조선 회사채 6-1은 3698.9원에 거래를 마쳤다. 이날 개장 직후 초단기 법정관리인 ‘프리패키지드 플랜(P플랜)’ 확률이 커졌다는 뉴스에 3333원까지 밀렸지만, 채무재조정의 키를 쥔 국민연금이 투자위원회를 14일로 미루는 등 막판까지 협상 가능성을 열어두면서 상승 반전했다.

국민연금, 투자위원회 14일로 연기

그밖에 4-2(7월 만기)는 3549.8원, 5-2(11월 만기)·7(2018년 3월 만기)·6-2(2019년 4월 만기)는 각각 3500원에 장을 마감했다.

장내 유통 중인 5개의 채권 모두 전날(11일)보다 오르기는 했지만 3000원 중반대 가격에서 벗어나지 못했다. 3000원대 회사채(액면가는 1만원) 가격은 채무재조정이 통과됐을 경우 회수율(50%)과 P플랜 돌입 시 회수율(10%)의 중간선이다. 시장 참여자들은 막판 극적 타결로 대우조선이 P플랜에 돌입하지는 않겠지만, 만기를 3년 더 연장하는 채권을 제대로 상환받을 수 있을지에 대해서도 의문을 품고 있다는 의미다.

앞서 국민연금은 대우조선의 대주주인 산업은행에 21일 만기 돌아오는 회사채를 우선 상환해 달라고 요구했지만, 산은은 다른 회사채 투자자와의 형평성 등을 고려해 ‘불가’ 입장을 밝혔다. 국민연금은 한발 물러서 일단 21일 만기 회사채 상환을 3개월간 늦추고 제3 기관의 실사를 통해 대우조선의 회생 가능성을 면밀히 점검하자고 요구했다. 산은은 그러나, 이에 대해서도 “신규 자금을 넣지도 않은 기관이 실사하는 것은 어불성설”이라며 “채무재조정을 통해 신규 자금이 투입되지 않으면 대우조선은 당장 이달 말 유동성 위기를 맞을 것”이라고 반박했다.

산은 측은 대신 3년 만기 연장 회사채에 대해서는 신규 지원되는 자금과 마찬가지로 우선 상환을 보장해 줄 수 있다는 입장이다. 단, 국민연금 등 회사채 투자자들이 요구하는 산은의 ‘보증’은 어렵다는 점을 분명히 했다.

이날 유일호 경제부총리 주재로 열린 관계기관 합동점검반 회의에서 대우조선 채무재조정안에 대해서 논의했지만 별다른 결론을 내리지 못했다.

사채권자 집회는 오는 17~18일 열린다. 5차례의 집회 중 단 한 차례라도 안건이 통과되지 않으면 정부와 산은은 즉각 P플랜에 들어갈 계획이다. 집회 참가액의 3분의 2 이상, 전체 채권액의 3분 1 이상이 동의해야 안건이 통과된다. 전체 회사채 1조3500억원 중 약 3900억원을 들고 있는 국민연금이 어떤 판단을 내리느냐에 따라 대우조선의 운명이 결정되는 셈이다.

고란 기자 neoran@joongang.co.kr