여당은 "원전" 야당은 "배터리"…돈 벌려면 이 종목 사라

중앙일보

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어디에 베팅할까…총선 공약서 힘준 투자정보

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공약(公約)은 공약(空約)이란 말이 있다. 하지만 ‘돈의 세계’에선 법안 한 줄에 시장이 들썩이기 마련이다. 로봇주의 움직임이 대표적인 사례다. 지난해 11월 17일 ‘지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’이 시행되자 관련주들은 일제히 치솟았다. 정책의 방향성을 잘 읽으면 돈이 지나는 길목을 선점할 수 있다. 머니랩이 22대 총선 공약 분석에 나선 이유다. 선거 결과에 따라 법안과 예산이 움직이고, 관련 산업이 날개를 단다. 머니랩이 총선 공약에서 돈 되는 정보만 쏙쏙 뽑아봤다.

김영희 디자이너

국민의힘과 더불어민주당(민주당) 홈페이지에 공개된 총선 공약집을 보면 눈에 띄는 차별점이 있다. 민주당은 전기차를 비중 있게 다룬 반면, 국민의힘은 곳곳에 원자력과 관련한 공약이 녹아 있다.

민주당은 전기차 관련 공약에 공을 들인 모습이다. 민주당의 전기차 공약은 크게 ▶전기차 배터리를 리스(대여) 등 별도 구매해 초기 구입 부담 절감 ▶결혼·출산 연동 전기차 지원금으로 ‘반값 전기차’ 공급 ▶전기차 충전 인프라 확대 등 3가지다. 또 ‘배터리유통공사’를 설치해 탈·부착식 등 다양한 배터리 상품을 대여하겠다고 밝혔다.

“배터리유통공사를 통해 배터리를 별도로 충전하고 유통하게 되면 전기차 가격의 40~50%에 달하는 배터리 초기 구입 비용이 절감된다. 특히 소득이 적은 청년층에게 결혼·출산 등과 연계해 배터리 리스료를 지원하게 되면 효과적인 저출산 대책이 될 수 있다.”(김우철 더불어민주당 국토교통수석전문위원)

1. 국힘 공약집 ‘원자력’ 강조…민주당 ‘전기차’ 비중 높아

다만 이런 내수시장 활성화 방안은 당장 주가에 미치는 영향이 미미할 수 있다는 분석도 있다.

“국내시장의 규모는 작고 국내 2차전지 업계를 움직이는 주체는 미국과 유럽 시장이기 때문에 정책 파급력이 미미할 수 있다.”(한병화 유진투자증권 연구원)

국민의힘의 정책 중에선 원자력을 주목할 필요가 있다. 가장 눈에 띄는 부분은 “기존 원전 계속 운전, 신규 원전 건설 추진”이란 대목이다.

“향후 10~20년은 ‘전기의 시대’다. 생성형 인공지능(AI), 인터넷데이터센터(IDC), 전기차 등 전기 수요가 폭발적으로 증가한다. 태양광·풍력 발전만으로는 늘어나는 전기 수요를 감당하기 어렵다. 세계적으로도 원전을 확대하는 분위기라 원전 종합 설계·원자로 생산 등 핵심적인 원전 관련주는 중장기적으로 주목을 받을 것으로 기대된다.”(성종화 이베스트증권 연구원)

김영희 디자이너

반도체는 여야 모두 첨단산업으로 꼽으며 지원을 약속했다.

‘반도체 벨트(경기 수원·용인·화성시)’는 삼성전자와 SK하이닉스 본사와 생산시설이 밀집해 있는 곳으로, 정치적으론 민주당 지지세가 강한 곳이다. 국민의힘은 ‘반도체 메가 클러스터 조성 계획’으로, 민주당은 ‘반도체 메가시티’로 맞불을 놓고 있다. 모두 경기 남동부에 반도체 허브를 조성하겠다는 공약이다.

비슷해 보이지만 ‘반도체 지원금 지급 여부’와 ‘에너지 조달 방식’에서 차이가 있다. 국민의힘은 공약집에서 “신규 시설투자에 대해 주요 경쟁국의 지원에 대응할 수준의 보조금 지급을 추진하겠다”고 밝혔다.

2. 여야 최대공약수 ‘반도체’…‘격전지’ 반도체 벨트 겨눠

“AI 산업은 향후 10년간 10~30배 성장할 것으로 전망되는 중요 산업이다. 현재 AI 공정마다 절대 지존이 있지만, AI 시장 자체만 놓고 보면 뚜렷한 1위가 없다. 결국 생활 속으로 파고드는 플랫폼 서비스로 AI 1위 기업이 등장할 텐데 이를 위해서라도 반도체 확보는 필수적이다. 반도체 확보에 AI 산업의 명운이 달려 있다고 해도 과언이 아니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 전 세계적으로 러브콜을 받을 수밖에 없다. AI 경쟁으로 반도체 제조사의 수혜 폭이 가장 크고, 이어서 반도체 부품·소재 등 밸류 체인, 반도체칩을 디자인하는 DSP(디자인솔루션파트너) 업체들로 순차적으로 온기가 확산할 수밖에 없다.”(김동원 KB증권리서치본부장)

김영희 디자이너

공약에서 주목해야 할 부분은 에너지 조달 방식이다. 민주당은 전국에 U자 형태의 RE100(재생에너지 100% 사용) 반도체 클러스터를 조성하겠다고 했다. 국민의힘은 “반도체 클러스터 등에 원활한 전력 공급을 위한 전력망을 적기에 완성하겠다”고 약속했다.

3. ‘총선 동네북’ 통신·금융…“밸류업 수혜” 반전 주목

선거철만 되면 ‘동네북’ 신세가 되는 업종이 있다. 통신과 금융이다. 서민 생활과 밀접한 내수 업종이다 보니 정치인들이 너나 할 것 없이 ‘통신비 인하’와 ‘이자 감면’을 공약으로 내세운다. 이번 총선도 마찬가지다. 국민의힘은 단말기유통법 폐지, 5G 요금 최저 구간 3만원대로 인하 등을 내세웠다. 민주당 역시 병사에 대한 통신요금 할인율을 20%에서 50%로 확대하는 방안을 내놨다.

금융 분야에선 민주당 공약이 눈에 띈다. 민주당은 ▶가산금리 산정 시 금융소비자에게 전가되고 있는 항목(교육세·기금출연료 등) 제외 ▶가계대출 중도상환수수료 면제 추진 ▶금리인하요구권 주기적 고지 의무화 ▶법정 최고금리 초과 계약에 대해 이자계약 전부 무효화 등을 약속했다.

이런 공약들은 해당 종목에 악재다. 다만 이 점이 이미 주가에 반영된 반면, 앞으로 정부가 추진하는 ‘밸류업 프로그램’의 혜택을 받을 수 있다는 분석도 나온다.

“통신주의 경우, 기존 3개사 외에 제4 이동통신 사업자를 선정한 점, 알뜰폰 사업자로 가입자가 빠져나갈 수 있는 점 등이 주식으로서의 매력도를 떨어뜨리는 부분이다. 다만 밸류업 프로그램은 저평가된 기업 중에서 주주환원 정책을 적극적으로 추진하는 기업의 주가를 올리겠다는 취지이기 때문에 이에 따른 수혜를 기대해 볼 수 있다.”(안재민 NH투자증권 연구원)

“지난해부터 은행이 ‘상생 금융’을 지원해 왔고, 자율적으로 이자 감면 등 지원책을 추가로 내놔 이 부분은 이미 주가에 반영됐다. 이에 비해 주주환원에 대한 부분은 진행형인 이슈라 호재가 계속 이어질 것으로 본다.”(김인 BNK투자증권 연구원)

4. 기후변화 테마 주목할 만…“탄소중립 투자가 뜰 수도”

이번 총선에서 눈에 띄는 점은 여야 모두 기후변화 대응에 적극적이라는 점이다. 민주당은 2035년 국가온실가스감축목표(NDC)를 2018년 대비 52% 감축하겠다고 밝혔다. 그동안 기후변화 대응에 소극적이었던 국민의힘도 기후변화 공약에 팔을 걷어붙였다.

이에 따라 당장은 아니지만 여야 모두 국제사회와의 약속 이행 의지가 강한 만큼, 탄소중립 관련 투자가 부상할 수 있다는 전망이 나온다.

“유럽은 당장 2026년부터 현지에서 지불한 배출권 가격과 유럽 배출권 가격의 차이만큼 과세하겠다는 입장이다. 현재 강철 1t을 만들 때 한국에서 배출권 가격이 9000원이면 유럽은 70유로(10만원) 수준인데, 이 차액에 해당하는 조정세를 내야 한다는 의미다. 미국도 유럽과 비슷한 청정경제법을 발의했다. 현재 한국은 탄소배출권 거래가 700개 기업 간에만 이뤄지고 있어 시장이 왜곡돼 있다. 3분기 출시될 상장지수증권(ETN)을 통해 개인투자자들도 투자할 수 있게 되면 시장 참여자가 늘면서 가격이 올라갈 여지가 있다.”(최관순 SK증권 연구원)

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