넷마블, 웅진코웨이 품을까...렌털 1위 매각전 '다크호스'로 떠오른 넷마블

중앙일보

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지난해 열린 서울 신도림동 쉐라톤서울 디큐브시티호텔에서 열린 ‘제4회 넷마블투게더 위드 프레스(NTP)’ 행사에 참가한 방준혁 넷마블 의장. 넷마블은 10일 웅진코웨이 인수전에 뛰어들었다. [사진 넷마블]

렌털 업계 1위 웅진코웨이 매각 본입찰이 10일 마감됐다. 넷마블 등 국·내외 2곳이 본입찰에 참여하면서 웅진코웨이가 외국 자본에 팔릴 것이란 시장의 예상도 빗나갔다.

웅진그룹과 매각 주관사인 한국투자증권은 이날 웅진코웨이 지분 25.08%에 대한 매각 본입찰을 마감했다. 매각 대상은 웅진그룹의 웅진코웨이 지분 25.08%(1851만1446주)와 경영권이다.

한국투자증권 관계자는 “입찰에 2곳 이상이 참여해 유효 입찰이 성립했다”며 “다음 주 중 우선협상 대상자 선정에 나설 계획”이라고 밝혔다. 웅진그룹과 관련 업계를 종합하면 이날 마감된 웅진코웨이 본입찰에는 넷마블, 사모펀드 운용사 베인캐피털 등 2곳이 참여했다.

웅진코웨이 전시장 모습. 국내 업계 웅진코웨이는

넷마블은 본입찰에 참여하면서 이번 인수전에서 ‘다크호스’로 떠올랐다. 업계에선 넷마블이 우선협상 대상자로 선정될 가능성이 크다는 예측이 나온다. 웅진그룹 역시 넷마블의 참가를 반기는 것으로 알려졌다. 넷마블은 올해 초 넥슨 인수를 검토하다 무산된 이후 플랫폼 업체 인수를 검토해 온 것으로 알려졌다. 게임을 너머 다양한 사업분야로 공격적인 확장을 이어가겠다는 것이다. 넷마블은 이날 “게임산업 강화와 더불어 신성장 동력 확보를 위해 다양한 투자를 진행해 왔다”며 “이에 실물 구독경제 1위 기업인 웅진코웨이 인수 본 입찰에 참여하기로 결정했다”고 밝혔다.

반면 유력 입찰대상자로 분류됐던 렌털 업계 2위 SK네트웍스는 불참했다. SK네트웍스는 이날 입장문을 통해 “웅진코웨이의 실질 지배력 확보에 대한 불확실성이 당초 예상보다 높은 것으로 판단해 본입찰에 참여하지 않았다”고 밝혔다. SK네트웍스는 직영 주유소 매각 등을 통해 1조원이 넘는 자금을 마련하는 등 의욕을 보였다. 하지만 웅진그룹 등이 제시한 인수금액을 두고 인식 격차가 컸던 것으로 알려졌다. 렌털 업계 관계자는 “계정관리를 맡고 있는 관리자에 대한 관리가 쉽지 않을 것이라고 판단한 것도 SK네트웍스가 포기한 이유 중 하나”라고 말했다. 외국계 사모펀드인 칼라일도 이번 인수전에 참여하지 않았다. 칼라일은 막판까지 유력 후보 거론됐지만, 본입찰을 포기했다.

향후 매각 과정에선 매각 대금이 핵심이 될 것으로 보인다. 웅진그룹은 각종 인수비용과 이자를 제외하더라도 1조9000억원을 받아야 한다고 주장하고 있다.
하지만 대다수의 응찰자는 1조8,000억원 이상은 어렵다는 입장을 고수해 본입찰이 2차례나 연기될 정도로 어려움을 겪어왔다.