펀드 4개 중 3개는 코스피보다 못해

올해 들어 증시가 계속 1300선에서 맴돌면서 펀드 수익률도 신통치 않다. 특히 펀드들이 주로 편입한 우량주들의 주가가 부진해 수익률이 코스피지수를 쫓기도 버거운 실정이다.

◆ 코스피지수도 못 따라가는 펀드 수익률=1일 펀드평가사 제로인에 따르면 수탁액 100억 원이 넘는 161개 주식형 펀드의 올해 수익률(10월30일 현재)은 평균 -2.93%였다. 코스피지수를 그대로 따라 움직이도록 설계된 인덱스펀드의 수익률(0.15%)은 물론, 코스피지수의 올해 등락률인 -0.75%보다도 낮다. 투자자들이 매년 지급해야 하는 각종 펀드 수수료까지 감안하면 격차는 더욱 벌어진다. 개별 펀드의 수익률을 들여다보면 결과는 더욱 비참하다. 161개 펀드 가운데 코스피지수보다 좋은 성적을 낸 펀드는 39개. 주식형 펀드 4개 가운데 3개가 지수보다 못한 성적을 거둔 셈이다.

이처럼 펀드 수익률이 평균조차 따라잡지 못하는 것은 지난해 증시 활황으로 주가 상승여력이 큰 '저평가 가치주'들이 줄어들었기 때문이다. 크게 오를 종목이 귀해지다 보니 예전처럼 특정 종목을 편입해 평균 이상의 수익률 올리기가 힘들어졌다는 얘기다.

개인들이 직접투자 대신 간접투자로 방향을 바꾼 것도 한 몫을 했다는 의견도 나온다. 예전처럼 기관.외국인의 매물을 덥석 받아주던 개인들이 사라지다 보니 펀드매니저.전업투자자 등 전문가들의 수익률 경쟁이 심해지고, 이에 따라 코스피지수만큼 수익을 내기가 어려워졌다는 것이다.제로인 우현섭 펀드애널리스트는 "우리나라도 간접투자문화가 정착되면서 펀드간 실력 격차가 서서히 드러나기 시작했다"며 "앞으로는 우량 중소형주를 얼마나 잘 발굴해내느냐가 펀드 수익률을 좌우하는 핵심이 될 것"이라고 예상했다.

◆ 주식형 펀드도 여러 개로 나눠서=전문가들은 이런 때일수록 더욱 원칙을 지키는 펀드 투자가 필요하다고 입을 모은다. 특히 '원칙 투자'는 시장이 좋을 때보다 요즘처럼 불확실할 때 그 위력을 발휘한다.

아무리 강조해도 부족한 게 '분산투자'. 같은 주식형 펀드도 여러 개에 나눠 가입하면 투자 위험을 최소화할 수 있다는 것이다. 한국증권 박미경 PB본부장은 "주식.채권 등에 투자하는 '정통펀드'에 나눠 가입하고 자금의 일부는 부동산.실물 등 대안 펀드에 가입하는 게 좋다"며 "만기도 분산하는 것이 좋다"고 말했다. 매년 내야하는 수수료도 필수 체크 포인트. 특히 요즘처럼 수익률이 신통치 않을 때는 해마다 많게는 2% 이상 때어가는 수수료가 큰 짐이다.

손해용 기자