두루넷, 미래채권 담보로 국민은행 통해 자금조달

부동산과 같은 유형자산이나 이미 발생한 채권이 아니라 미래에 발생할 채권을 담보로 자금을 조달하는 금융기법이 국내에 처음으로 도입됐다.

초고속 인터넷 서비스 사업자인 ㈜두루넷이 미래 채권을 담보로 1천7백38억원의 자금을 조달하는데 성공했다고 4일 국민은행이 발표했다.

그동안에도 공사 중인 아파트와 같은 부동산이나 기업의 매출채권 등을 담보로 자산담보부채권(ABS) 을 발행한 일은 있었지만, 앞으로의 현금흐름(cash flow) 을 담보로 자금을 조달한 것은 이번이 처음이다.

조달 자금은 신디케이션 대출(협조 융자) 1천5백억원과 후순위 대여금 2백38억원이다. 협조 융자에는 국민은행을 비롯해 조흥은행.교보생명.동부화재.동부금고 등 5개 금융기관이 참여했다.

이 대출은 ㈜두루넷이 회수할 예정인 초고속 인터넷 서비스 사용료 중 2천1백억원의 가치를 가지는 미래 채권을 특수 목적법인(SPC) 에 넘기고, SPC는 미래 채권을 현재가치로 평가한 금액만큼을 ㈜두루넷에 지급하는 형식이다. 프로젝트 파이낸싱과 유동화 금융기법이 결합된 셈이다.

㈜두루넷은 이번에 조달한 재원으로 기존 차입금을 갚아 부채비율을 낮추는 등 기업 재무구조를 깨끗하게 만드는 한편, 일부 자금은 초고속 인터넷 서비스의 경쟁력 강화를 위한 시설투자 등에 사용할 예정이다.

서경호 기자