'종이 호랑이' 라는 비아냥을 들을 정도로 올해 잇따른 투자실패를 경험했던 줄리안 로버트슨(67.사진)타이거펀드 회장이 새해를 맞아 재기의 칼날을 세우고 있다.
로버트슨은 먼저 기술.정보통신 분야에 중점적으로 투자하는 '섹터 헤지펀드' 를 만들 것을 적극 검토하고 있다. 최근엔 15명의 투자분석가를 영입하고 금융.통신.기술 등 5개 분야에 중점적으로 투자하는 5개 팀을 구성해 직접 투자활동을 챙기고 있다.
조지 소로스 퀀텀펀드 회장과 함께 헤지펀드계의 양대 산맥이라는 평가를 받아온 그는 올해 자존심에 큰 상처를 입었다. 타이거펀드는 지난해 자산규모가 최고 2백20억달러에 이르렀으나 지금은 80억달러까지 곤두박질친 상태다. 올해엔 수익률이 마이너스 20%대를 기록하면서 투자자들이 대거 투자금 회수에 나서고 있다. 올해 4분기에만 상환 요구가 10억달러에 이를 전망이다.
로버트슨의 위기는 지난해 10월 일본 엔화가 미국 달러에 비해 10% 가까이 폭등할 때 거꾸로 엔화를 팔고 달러를 사는 바람에 하루맙?20억달러를 날리면서 시작됐다. 올들어서도 US 에어웨이.웨이스트 매니지먼트 등에 투자했지만 예상 외로 주가가 하락해 쓴 맛을 보았다. 설상가상으로 유능한 매니저들도 속속 그의 곁에서 떠나갔다.뉴욕타임스는 이와 관련해 12일 "금융의 세계화가 진행되면서 시장의 비효율성도 줄어들면서'고 있다" 며 "그만큼 세계 금융시장의 동요를 틈타 통화.이자율에 대형 도박을 벌이는' 대형 펀드들이 수익을 낼 기회도 줄었다" 고 보도했다.
투자분석가 마크 케년은 "타이거 펀드의 실적 부진은 로버트슨이 해당기업의 자산가치를 중요시하는 가치투자 기법을 선호했기 때문" 이라며 "로버트슨은 인터넷 기업의 성장 가능성을 경시했다" 고 분석했다.
로버트슨은 지난 80년 8백만달러로 타이거펀드를 설립한 후 러시아 채권시장, 아시아 통화시장, 귀금속 등에 투자해 97년까지 연평균 39%의 수익률을 냈다. 97년엔 56%의 기록적인 수익률을 내기도 했다. 지난 11월 컨설팅업체 카슨 그룹에 의해 20세기의 10대 투자가 중 9위에 선정되기도 했던 그의 재기 여부를 지켜볼 일이다.