천재 수학자 30년 수익률 66%…그 ‘비밀 알고리즘’ 풀어봤다

고래연구소 by 머니랩

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천재 수학자 출신인 짐 사이먼스는 투자업계에 뛰어들어서도 전설적인 성과를 냅니다. 사이먼스가 설립한 르네상스 테크놀로지(이하 르네상스)의 대표 펀드인 메달리온 펀드는 1988년부터 2018년까지 30년간 연평균 수익률 66%를 기록했죠. 이는 평생 투자에 몰두한 피터 린치와 워런 버핏, 레이 달리오 같은 전설들의 업적마저 압도하는 수준이죠.

짐 사이먼스 르네상스 테크놀로지 창업자. 짐 사이먼스 인스타그램

투자업계가 르네상스의 압도적인 수익률과 함께 주목하는 지수가 또 있습니다. 바로 ‘샤프 지수’예요. 아무리 수익률이 뛰어나도 매년 성과가 들쑥날쑥하다면 그 펀드를 신뢰할 수 없죠. 그 때문에 투자자에겐 포트폴리오의 변동성(위험성)을 고려한 성과 측정 방식이 필요한데, 그게 바로 샤프 지수입니다. 수익률이 높을수록, 변동성이 낮을수록 샤프 지수는 올라갑니다. 당연히 샤프 지수가 높을수록 더 좋겠죠.

메달리온 펀드의 샤프 지수는 1990년 초 이미 2.0을 기록했다고 합니다. S&P500을 추종하는 상장지수펀드(ETF)의 샤프 지수 평균이 1.0 안팎을 기록하는 것과 비교하면 두 배에 달하는 수치죠.