[ETF좀잘아는형님]ETF 투자 전 점검 필수! 5가지 체크리스트

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새로운 것을 시작할 땐 시행착오를 겪게 된다. 그 새로운 것이 투자라면 상황에 따라 시행착오의 비용이 예상보다 커질 수 있다. ‘동학개미운동’으로 투자자 저변이 넓어진 만큼 상장지수펀드(ETF)에 처음 투자하는 개인 투자자들의 시행착오를 줄이기 위한 체크리스트를 살펴보고자 한다.

ETF 투자 전략 파악하기

ETF(Exchange Traded Fund)는 뜻 그대로 펀드를 주식처럼 거래할 수 있게 거래소에 상장시켜 놓은 상품이다. 그래서 ETF를 투자하기 전에 각 운용사의 홈페이지에 있는 투자설명서를 확인하고 투자를 결정해야 한다.

셔터스톡

코스피200 ETF 투자설명서. 자료: 미래에셋자산운용 TIGER ETF 홈페이지

투자설명서에는 ETF에 대한 투자 목적과 전략이 나온다. 위의 투자설명서의 ETF는 코스피200을 기초 지수로 하여 ETF 순자산가치의 변동률을 기초 지수의 변동률과 유사하도록 운용하는 것이 투자 목적이다. ETF 투자자들이 흔히 하는 문의가 “왜 코스피 지수는 1% 올랐는데 코스피200 ETF는 0.5%밖에 오르지 않았느냐”는 것이다. 이는 코스피와 코스피200 지수의 차이를 모르거나, 해당 ETF가 코스피200을 추종하는 ETF인지 모르고 투자한 결과다.

추종 지수와 편입 종목 파악하기

ETF는 정해진 벤치마크에 따라 움직이는 인덱스(Index) 펀드이다. 따라서 정해진 벤치마크를 파악하는 것이 중요하다. 코스피200 ETF처럼 이미 널리 알려진 ETF라면 이 과정이 중요하지 않을 수 있지만, 다른 ETF는 명칭만 봐서는 어떤 종목에 투자하는지 파악하기 어려운 경우가 많다.

다음은 소프트웨어 ETF의 투자설명서다.

자료:미래에셋자산운용 TIGER ETF 홈페이지

위 투자설명서의 추적 대상 지수 관련 내용을 보면 코스피와 코스닥 시장에 상장된 종목들을 편입할 수 있다는 내용과 “단일 종목의 비중은 25%로 제한한다”라는 설명이 있다. 여기까지 확인하고 운용사 홈페이지를 통해 소프트웨어ETF의 종목별 편입 구성까지 확인하면 어디에 투자하는 ETF인지를 충분히 이해할 수 있다.

ETF 투자 비용 확인하기

공모 펀드와 마찬가지로 ETF도 총 보수가 성과에 직접 반영된다. ETF는 대체로 공모펀드보다 비용이 적은 편이지만 투자자가 알아둬야 할 부분이다.

코스피200 ETF 투자설명서. 자료: 미래에셋자산운용 TIGER ETF 홈페이지

위의 ETF 투자설명서엔 전체 보수를 합한 총 보수가 연 0.05%, 기타비용까지 합한 총보수비용은 연 0.07%라는 내용이 나와있다. 또 1000만원을 해당 ETF에 투자할 경우 투자자가 부담하는 비용이 1년 투자시 7000원, 2년 투자시 1만4000원, 3년 투자시 2만2000원의 비용이 발생한다는 예시가 나와있다. 총보수 등 비용은 ETF 성과에 영향을 줄 수 있기 때문에 미리 확인하고 투자하자.

ETF 투자 위험 파악하기

ETF는 실적배당상품이기 때문에 투자원금의 손실이 발생할 수 있다. 그러한 가능성에 대해서도 투자에 앞서 체크해야 한다. 투자설명서는 투자 위험을 크게 3가지로 분류해 제시한다. ETF 가치에 직접 영향을 주는 일반 위험, ETF 형태나 투자 방침으로 인해 발생할 수 있는 특수 위험, 기타 투자위험이다. 그 중 투자설명서 앞부분에 위치한 주요 투자 위험은 꼭 확인하자. 예를 들면 해외형 ETF는 투자 지역 통화에 대해 환헷지형인지, 환오픈형 상품인지를 파악해야 한다. 환율에 따라 수익률이 달라질 수 있기 때문에 투자 성과에 중요한 요인이다.

과세 여부 파악하기

개인투자자들이 주로 활용하는 국내주식형 레버리지·인버스 ETF는 매매차익에 대해 비과세를 적용받는다.  국내주식형 레버리지·인버스 ETF에 익숙한 투자자들이 해외주식형이나 원유선물 ETF도 똑같이 비과세인 줄 알고 매매하는 경우가 많다. 하지만 그렇지 않다. 아래 미국 나스닥 100 ETF 투자설명서를 보면 보유 기간에 발생한 이익에 대해 배당소득세를 뗀다는 내용이 있다. 또한 여기서 발생한 이익은 금융소득 종합과세에 포함되어 금융소득(이자, 배당)이 2000만원을 초과하는 경우 다른 종합소득에 합산될 수 있다는 내용도 언급돼 있다.

미국 나스닥 100 ETF 투자설명서. 자료:미래에셋자산운용 TIGER ETF 홈페이지

일반적으로 펀드를 은행이나 증권사 영업점을 통해 투자할 땐 펀드의 투자전략이나 투자위험에 대한 설명을 듣고 가입을 결정한다. 하지만 ETF는 본인의 판단으로 투자를 결정하게 되므로 이러한 과정이 생략된다. 따라서 우리는 ETF에 대한 내용을 확실히 알고 투자해야 투자 목적에 맞는 결과를 얻을 수 있다.

글=공형상 미래에셋자산운용 선임매니저, 영상=우수진·우상조·김한솔, 그래픽=이경은·황수빈
(필자의 견해는 미래에셋자산운용 공식 입장과 다를 수 있습니다.)